Bei 34.61 hat heute der Volatilitätsindex VIX geschlossen. Und hat sich damit im Vergleich zum Höchststand vom letzten Freitag (47.50) deutlich erholt.
Sehr interessant ist der langfristige Vergleich des VIX. Am letzten Freitag hatte der Volatilitätsindex ein Niveau erreicht, dass er oft am “Kulminationspunkt” früherer Kristen erreicht hatte.
(Grafik klicken für volle Grösse)
Klar, das All-Time-High des VIX von fast 90 während der Finanzkrise steht einsam und verlassen da. Frühere, heftige Krisen haben den Index jedoch ziemlich genau auf Indexstände wie am letzten Freitag erhöht:
- Krise der asiatischen Währungen 1997
- Untergang von Long Term Capital Management LTCM 1998
- Terroranschläge 9/11
- Platzen der New Economy mit Enron und Worldcom
- Subprime-Krise mit dem untergang von Bear Sterns
All diese Krisen haben den VIX auf ein Level von 45 bis 50 gebracht. Genau wie jetzt (bis jetzt?) die Euro-Krise. War’s das?
Quelle: The Big Picture
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Wenn man noch weiter zurückblickt: 1987 wäre der VIX vermutlich über 100 gewesen (siehe Animation auf http://tinyurl.com/37p7lct >> ‘SP500&VIX’ in SETTING einstellen; die Daten stammen vom VXO-Index – siehe http://tinyurl.com/37ancb6). Wenn man die (historische) Volatilität auf den Dow Jones zurückrechnet, dann sieht man, dass es um 1930 vermutlich ebenfalls über 100 war (http://tinyurl.com/3664spx >> DJI selektieren). Es gibt also noch Platz nach oben.
Der VDAX ist von vorgestern 33.5 auf auf gestern 30.x und heute auf 28.x runter. Wird aber sicherlich bald wieder steigen, in den nächsten Tagen.
Carolus Magnus
Glaube auch, das wir die Vola wieder deutlich ansteigen sehen werden, genug Krisenherde, die neuerliche starke Kursverluste (und damit hohe Schwankungen) produzieren werden, gibt es ja (leider) genug.