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Chart of the week

Goldpreis – inflationsbereinigt und geldmengenbereinigt

26.08.2011

Neulich bin ich bei den Kollegen drüben auf RealTerm auf eine höchst informative Grafik zum aktuellen Bullenmarkt in Gold gestossen. Sie hilft sehr gut, die Entwicklung des Goldpreises der letzten Jahre in eine historische Perspektive zu setzen.   Die schwarze Kurve zeigt die Entwicklung des Goldpreises in US-Dollar pro Unze. Der Höchststand des letzten Aufwärtstrends [...]

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S&P-Ratings von Staaten – Die Übersicht

02.08.2011

Die Schuldenkrisen in den USA und Europa haben die Finanzmärkte fest im Griff. Da kann es schon mal passieren, dass man die Übersicht über die Schuldnerqualität der einzelnen Staaten verliert. Diese gute Übersicht (Grafik klicken für volle Grösse) schafft Abhilfe. Quelle: Reuters

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Aktienrally ohne “Short Covering”

07.07.2011

Sehr interessante Analyse drüben bei Bespoke, welche ich gerne mit euch teile. Nachdem der Börsenmonat Juni einiges an Vermögenswerten vernichtet hat, sind die Kurse in den letzten zwei bis drei Wochen wieder deutlich angestiegen. Seit den Tiefstständen in der letzten Juni-Woche hat sich der S&P500-Index um mehr als +6% erholt.   Allzu schnell werden solch [...]

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GDP = C + I + G + NX

30.04.2011

Sehr schöne Grafik (Quelle: Zero Hedge) über die Komponenten des Bruttoinlandprodukts der USA. Und eine gute Gelegenheit, eine der ersten VWL-Stunden wieder einmal in Erinnerung zu rufen. Das Bruttoinlandprodukt (GDP Gross Domestic Product) setzt sich zusammen aus C (Consumption) Die Summe, welche für Privaten Konsum ausgegeben wird. Darunter fallen Miete, Nahrung, Gesundheitskosten, Treibstoff etc. I [...]

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US Debt Ceiling – Noch 19 Tage. And counting…

27.04.2011

Laut Schätzungen des Treasurys dauert es noch 19 Tage – also bis am 16. Mai 2011 – bis in den USA die Schuldenobergrenze (“Debt Ceiling”) erreicht ist. Die heute gültige Limite von USD 14,241 Billionen wurde am 12.2.2010 festgesetzt. Es ging damals um eine Erhöhung von USD 1,9 Billionen. Seit 1962 wurde die Schuldenobergrenze ganze [...]

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Der (etwas andere) Blick auf J.-C. Trichet’s Ansprache

08.04.2011
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Gestern hat die Europäische Zentralbank zum ersten Mal seit über zwei Jahren die Leitzinsen erhöht. Der “Mindestbietungssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte” wurde um 0.25% angehoben und liegt nun bei 1.25%. Nun, die Massnahme scheint eher präventiven Charatkter zu haben. So liess Jean-Claude Trichet offen, ob diesem ersten Zinsschritt weitere folgen werden. Er wollte primär die Entschlossenheit [...]

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Ein Blick auf die aktuelle Konsolidierung im Gold

09.02.2011

So, liebe Leserinnen und Leser des financeBLOG. Es ist wieder einmal an der Zeit, eure Aufmerksamkeit auf den Goldpreis zu lenken. Denn durch den Anstieg des Goldpreises (in USD pro Unze) der letzten Tage handelt das Gold wieder sehr nahe am 50-Tage-Durchschnitt. Die Grafik zeigt den Goldpreis ($/Oz) seit 2007. Der 50-Tage-Durchschnitt ist rot angezeigt. [...]

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Der Baltic Dry Index ist (wieder einmal) im freien Fall

12.01.2011

In letzter Zeit hat der BDI vor allem durch heftigste Kursverluste auf sich aufmerksam gemacht. Allein im Jahr 2010 hat er einen Rückgang von -52,5% verzeichnet. Dies hat zahlreiche Marktbeobachter dazu veranlasst, auf einen Rückgang der Dynamik im internationalen Frachtgeschäft hinzuweisen und damit eine Abkühlung der Weltwirtschaft oder gar ein Double Dip-Szenario herauf zu beschwören. Falsch! Wegen diesen tieferen Frachtpreisen auf einen Rückgang des weltweiten Handels zu schliessen, stimmt nicht. Denn der Baltic Dry Index misst die Nachfrage nach Frachtkapazitäten einerseits, das Angebot an Frachtschiffen andererseits.

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Deflation – Der Vergleich mit Japan

22.11.2010
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Sowohl in Japan als auch in den USA ging es in den Jahren vor dem Höchststand der Häuserpreise primär darum, die Inflation in Schach zu halten. Mit dem “Housing Peak” (1991 in Japan, 2006 in USA) setzten aber deflationäre Tendenzen ein. Auffällig parallel hat sich der Konsumentenpreisindex in den beiden Ländern entwickelt. Und dies, obwohl die Fed ganz anders zu Werke ging und mit Quantitative Easing bzw. Quantitative Easing 2 völlig unkonventionelle Methoden angewandt hat.

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Indikator: Golden Cross

25.10.2010
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In mehreren Indizes am US-Aktienmarkt hat sich kürzlich ein Golden Cross ereignet. Eine gute Gelegenheit, diesen vielbeachteten, charttechnischen Indikator etwas näher anzuschauen. Beim Golden Cross betrachtet man die beiden gleitenden Durchschnitte über 50 und 200 Tage. Wenn der “kürzere” 50-Tage-Durchschnitt den “längeren” 200-Tage-Durchschnitt von unten nach oben “schneidet” und beide gleitenden Durchschnitte noch oben tendieren, spricht man vom Golden Cross.

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Stell dir vor, es ist Bullmarket. Und keiner geht hin…

15.10.2010

Skepsis ist in der aktuellen Aktienrally wohl einer der Treiber. Neben sehr guten Unternehmensgewinnen und attraktiven Bewertungen. Eine Aufwärtsbewegung an den Aktienmärkten klettert einer “wall of worry” entlang. Diese vorhandene Skepsis seitens Privateinvestoren wird durch diese Grafik belegt. Sie zeigt die wöchentlichen Mittelflüsse in/aus Aktienfonds. Dabei handelt es sich um langfristig ausgerichtete, “long only” Aktienfonds aus dem Privatkunden- und Retailsegment.

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