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Chart of the week

Gold-Bubble? Sicher nicht!

04.10.2010
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Zugegeben. Beim Anblick dieses Charts stellt sich die Frage nach einer Gold-Bubble schon. Der Goldpreis hat sich in diesem Millenium von einem Tiefststand bei $257.90 pro Unze auf über $1’300 gesteigert. Der Kursgewinn in Dollar liegt bei rund +350%. Dies ist umso bemerkenswerter, also man bei zahlreichen anderen Anlageklassen in der gleichen Zeit von einer verlorenen Dekade spricht und mit “buy and hold” eines Indexzertifikats kaum etwas zu verdienen war. Aber deswegen von einer Gold-Bubble sprechen? Finde ich nicht angebracht.

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Konkurse von Banken in den USA sind auf Kurs…

28.09.2010
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Im Februar 2010 habe ich im Artikel über Konkurse von Banken in den USA darauf hingewiesen, dass 2010 wohl eine rekordhohe Anzahl von Banken in Amerika geschlossen werden. Hier eine aktuelle Version der Grafik (Quelle: The Chart Store). Wir sind auf Kurs… Bis jetzt wurden in diesem Jahr 127 Banken von der “Federal Deposit Insurance [...]

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Aktienrisiken werden systematisch unterschätzt

20.09.2010
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Aktienrisiken werden von vielen Investoren unterschätzt. Sowohl was die Häufigkeit wie auch das Ausmass von Verlusten bedeutet. Dies die Kernaussage einer Analyse von Welton Investment Corporation, welche Ende August erschienen ist. Welton hat die Daten des S&P500-Index von 1960 bis Juni 2010 untersucht und die effektive Verteilung der Renditen (rollierende Quartalsrenditen) dargestellt.

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Teuer oder billig? PE-Expansion. PE-Contraction.

13.09.2010
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Die Grafik macht deutlich, dass an den Aktienmärkten lange Phasen von steigenden PE’s (PE-Expansion) und sinkenden PE’s (PE-Contraction) unterschieden werden können. Die grün eingefärbten, teils Jahrzehnte dauernden Phasen haben an den Aktienbörsen satte Kursgewinne gebracht. Während diesen Phasen sind auch die PE’s kontinuierlich angestiegen. Dies bedeutet, dass in diesen Bullmärkten die Aktienkurse stärker gestiegen sind als die erzielten Unternehmensgewinne. Die Stimmung unter den Investoren war also positiv, von Zuversicht geprägt, die Risikobereitschaft nahm stetig zu.

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Gibt’s schon genug “Aktien-Hasser”?

07.09.2010
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Gewiss, es gibt auf dem Web unzählige Grafiken, welche die typischen, börsenpsychologischen Phasen eines Aktienzyklus darstellen. Diese kürzlich auf Wall Street Cheat Sheet veröffentlichte Version ist aber besonders informativ und aktuell. Meiner Meinung nach war die Stimmung bis Mitte der letzten Woche ausgesprochen negativ.

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Rekordhohes “Short Covering” im Euro

21.06.2010
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Totgesagte leben länger. Der Euro hat (bis jetzt) im Juni die beste Kursentwicklung seit langem hingelegt. Seit dem Tiefststand gegen den US Dollar von rund 1.19 in der ersten Juniwoche hat der EUR rund vier Prozent zugelegt und die Woche bei knapp 1.24 geschlossen. Eine respektable Gegenbewegung, auch wenn wir uns in den letzten zwei Jahren an heftige Währungsvolatilitäten gewöhnt hatten. Wenn nach langen Abwärtstrends solch’ heftige Gegenbewegungen statt finden, gehen bei mir alle “Short Covering-Alarmglocken” ab. Es drängt sich ein Blick auf die COT-Zahlen (Commitment of Traders) auf.

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S&P500: Im dritten Anlauf hat’s geklappt

16.06.2010

So, im dritten Anlauf hat’s geklappt. Der S&P500 hat gestern über dem wichtigen von vielen Investoren beachteten 200-Tage-Durchschnitt geschlossen. Dies nach zwei erfolglosen Versuchen ende Mai und anfangs Juni. Nun, wir wollen hier nicht allzu viel hinein interpretieren. Es ist einfach ein weiteres, positives Signal neben den stark überverkauften Indikatoren von Ende Mai. Ich habe [...]

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Seht euch mal diesen VIX an!

26.05.2010

Bei 34.61 hat heute der Volatilitätsindex VIX geschlossen. Und hat sich damit im Vergleich zum Höchststand vom letzten Freitag (47.50) deutlich erholt. Sehr interessant ist der langfristige Vergleich des VIX. Am letzten Freitag hatte der Volatilitätsindex ein Niveau erreicht, dass er oft am “Kulminationspunkt” früherer Kristen erreicht hatte.

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Oel-Katastrophe: Kosten und Auswirkungen für BP

11.05.2010

Stimmt einen ziemlich nachdenklich, diese Grafik (klicken für volle Grösse). Aber seht selbst: Quelle: Visual Economics

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Ein Spinnennetz von PIIGS-Schulden

06.05.2010

Nimm’ dir ein paar Minuten Zeit. Es lohnt sich. Diese Grafik zeigt auf, wieviele Milliarden Euros sich die PIIGS-Staaten untereinander schulden. Weiter ist ersichtlich, wie hoch die Schulden der einzelnen PIIGS-Staaten gegenüber grossen Ländern wie Deutschland, Frankreich oder England sind. Lesebeispiel für Griechenland (blau): Griechenland weist im Total eine Verschuldung von EUR 236 Mrd. auf. [...]

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Eine durchschnittlich amerikanische Familie

03.05.2010

Gute Übersicht von Visual Economics über “den ganz normalen Wahnsinn” einer durchschnittlichen amerikanischen Familie: Ein paar Auffälligkeiten: Der durchschnittliche amerikanische Haushalt… …besitzt ein Haus im Wert von USD 160’000, wobei USD 95’000 fremdfinanziert sind …hat kein Sparkonto für die Altervorsorge. Nur jeder zweite Haushalt spart für die Vorsroge …verdient USD 43’000 im Jahr …hat Mühe [...]

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