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Credit Default Swap

Griechenlands “Krieg” gegen die bösen Spekulanten

24.03.2010

Also diese Krise in Griechenland. Die nimmt ja immer grotestkere Züge an. Während sich die Finanzmärkte schon seit längerer Zeit ein klares Bild vom finanziellen Zustand des griechischen Staates gemacht haben, wettert der griechische Ministerpräsident Giorgos Andrea Papandreou immer wieder gegen die böswilligen Attacken von unmoralischen Spekulanten gegen sein Land: “We are in a state [...]

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CDS-Preise für Griechenland – Bald der letzte Sirtaki?

18.01.2010

Da kann der griechische Ministerpräsident Giorgos Andrea Papandreou noch lange versichern, Griechenland brauche keine Hilfe seitens der EU und er werde den Staatshaushalt nachhaltig sanieren. Die Finanzmärkte glauben ihm schon lange nicht mehr und sehen den fehlenden politischen Willen. So haben denn die CDS-Preise für Griechenland am Freitag einen neuen Höchststand verzeichnet und sind bis auf 342 bp geklettert.

Konkret: Wer jetzt Staatsanleihen von Griechenland im Depot hat und sich gegen einen Zahlungsaufall während den nächsten fünf Jahren versichern will, bezahlt für eine Versicherungssumme von $ 1 Mio. eine Versicherungsprämie von $34’200 pro Jahr. So hoch war die Risikoprämie für dieses Land noch nie.

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Sind Unternehmen nun sicherer als der Staat?

12.01.2010

Der Montag hat zum Wochenbeginn eine bemerkenswerte Veränderung bei den Preisen für Kreditrisiken gebracht. Erstmals seit dem Höhepunkt der Finanzkrise im 1. Quartal 2009 hat der Index für Risikoaufschläge von Staaten in Europa höher gehandelt als der vergleichbare Index für Risikoaufschläge von Unternehmen. Aber der Reihe nach. Worum geht’s?

Wie auf dem Chart ersichtlich, hat der Markit iTraxx SovX Western Europe-Index (blaue Linie) leicht höher gehandelt als der Markit iTraxx Europe (violette Linie). Diese beiden Indizes haben sich im März 2009, zum Höhepunkt der Finanzkrise, letztmals gekreuzt.

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CDS-Preise für Finanzwerte – Wie sieht’s aus?

08.12.2009

Die Dubai-Krise hat einige Investoren wach gerüttelt. Und mit der Sorge um die Qualität von Kreditschuldnern kommt sofort die Diskussion um Credit Default Swaps und die aktuellen Preise auf. Die Grafik zeigt die Preise für Credit Default Swaps auf globale Finanzwerte. Die roten Balken stellen die Preise während der schlimmsten Phase der Finanzkrise (9.3.09) dar, die blauen Balken zeigen die Preise per 4.12.09.

Dazu ein paar Beobachtungen:

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Credit Default Swaps (CDS) – Die Liste der Finanzwerte

13.01.2009

Die Posts über Credit Default Swaps (CDS) in financeBLOG sind zahlreich. Hier eine kleine Auswahl: CDS-Preise für Länder – Update 7.12.08 CDS-Preise für Finanzwerte – Update 9.1.09 CDS – Ein konkretes Beispiel Die zahlreichen Kommentare und Suchbegriffe zeigen mir, dass offensichtlich ein Informationsbedürfnis zu CDS besteht, auch wenn kaum ein Leser des financeBLOG jemals ein [...]

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CDS-Preise für Finanzwerte – Update 9.1.09

09.01.2009

Ich habe schon hie und da über aktuelle CDS-Preise geschrieben. Auch konkrete Beispiele und Erklärungen finden sich auf financeBLOG. Heute ein Update zu den aktuellen (6.1.09) CDS-Preisen für globale Finanzwerte. Der Chart macht deutlich, dass sich die Situation deutlich entspannt hat. Die nachfolgende Grafik stellt die Preisentwicklung der CDS seit dem 20. November 2008 dar:

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